新冠肺炎疫情暴發(fā)，直接影響了中國居民生活與各行業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)。由于資源供應體系有比較完善的支撐，供應能力受到的直接沖擊有限，而疫情對煤炭、石油、天然氣、電力等各品種能源需求的下拉作用均大于供給，預計能源供需寬松、總體平衡的基本面沒(méi)有改變。

疫情對短期能源需求影響較大

（一）國內年初大部分品種能源需求均明顯下降

一方面，絕大部分民眾居家避險，春節假期出行取消，航運、鐵路和公路客運受到重創(chuàng )，交通用能需求大幅下降。疫情暴發(fā)以來(lái)，全國各省區市為控制疫情擴散，相繼都采取了延長(cháng)假期、高速限行、公共交通臨時(shí)停運等措施。這導致1-2月國內汽油和航空煤油市場(chǎng)消費量同比下降約10%-15%。

另一方面，隨著(zhù)節后復工時(shí)間從2月3日延期到2月下旬之后，工商業(yè)正常生產(chǎn)活動(dòng)受阻，短期生產(chǎn)耗能均出現負增長(cháng)。其中：從柴油消費看，大型戶(hù)外工程、工礦企業(yè)、物流運輸等行業(yè)活動(dòng)顯著(zhù)下降。從天然氣消費看，陶瓷、玻璃及食品、服裝、造紙等行業(yè)延遲開(kāi)工，導致工業(yè)燃料用氣需求受到嚴重沖擊。從電力消費看，第三產(chǎn)業(yè)中的旅游景點(diǎn)、住宿餐飲、批發(fā)零售、房地產(chǎn)、課外教育等都受到直接沖擊，用電量顯著(zhù)下降；由于占整個(gè)工業(yè)用電量40%左右的建材、化工、鋼鐵、有色等四大高耗能企業(yè)一般不會(huì )停工，用電量基本保持穩定；同時(shí)因延長(cháng)假期令居民在家生活時(shí)間預計較往年平均多，使得1-2月居民生活用電量增速同比擴大。

（二）國際原油市場(chǎng)暴跌

自1月中下旬疫情暴發(fā)以來(lái)，英國倫敦的Brent油價(jià)由1月6日高點(diǎn)68.91美元/桶下挫至2月11日的53.27美元/桶，跌幅達23%。3月9日，歐佩克和非歐佩克部長(cháng)級會(huì )議減產(chǎn)協(xié)議談崩，加之沙特提出進(jìn)一步增產(chǎn)，國際油價(jià)單日驟跌超過(guò)20%，Brent油價(jià)一度跌至31美元/桶。從世界重大疫情與石油價(jià)格的走勢看，疫情期間國際石油價(jià)格走低，但疫情結束后往往會(huì )出現反彈。預計受疫情影響，6月之前油價(jià)都將處于低位徘徊，之后隨著(zhù)疫情逐步緩解，國際油價(jià)將逐步回升至70美元/桶左右。

疫情將導致2020年中國天然氣需求增長(cháng)下滑，利空天然氣價(jià)格。不過(guò)因近兩年來(lái)全球管道氣和LNG出口能力不斷提升、LNG投資和新建產(chǎn)能投運持續加速，世界天然氣供應已處于寬松狀態(tài)，疫情暴發(fā)前國際天然氣價(jià)格已在低位徘徊。其中，美國亨利中心天然氣現貨價(jià)格在2019年冬季已跌破2.0美元/百萬(wàn)英熱單位,2020年1月為1.91美元/百萬(wàn)英熱單位，創(chuàng )近四年來(lái)新低，預計2020年均價(jià)2.3美元/百萬(wàn)英熱單位左右。此外，疫情引起的中國需求大幅放緩，有望加快縮小“亞洲溢價(jià)”，預計2020年亞洲地區液化天然氣現貨年均價(jià)格將降至4.5美元/百萬(wàn)英熱單位左右（到岸價(jià)）。

預計2020年能源供需持續寬松

預計國內疫情有望在一季度得到有效控制，國際疫情有望在二季度得到控制，下半年全球經(jīng)濟基本恢復。

預計石油需求負增長(cháng)。2019年汽油、柴油需求均較低迷，其中汽油需求僅增長(cháng)3.1%，消費量1.31億噸；柴油需求增長(cháng)-1.1%，消費量1.58億噸；航空煤油是唯一較快增長(cháng)的油品，約增長(cháng)9.5%，消費量4030萬(wàn)噸。預計2020年石油需求比2019年有所下降。

天然氣需求不及預期。預計2020年第一季度天然氣消費量較去年同比下降；之后天然氣消費需求將逐漸回暖，預計2020年天然氣消費量增長(cháng)不及預期。

電力需求仍將保持增長(cháng)態(tài)勢。2019年，全社會(huì )用電量72255億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)4.5%，預計2020年全年全社會(huì )用電量增速與2019年大致相當。

煤炭需求總體較為平穩。2019年煤炭消費量39.4億噸、同比增長(cháng)1.1%，2020年因耗煤量占80%的發(fā)電及四大高耗能生產(chǎn)仍能基本平穩，確保了煤炭消費基本面保持穩定，但同時(shí)其他制造業(yè)耗煤也會(huì )受到延期復工的影響。預計2020年煤炭消費量同比基本持平。

綜合而言，2020年中國能源消費總量增速較前兩年進(jìn)一步放緩；同時(shí)能源結構持續優(yōu)化。

能源行業(yè)應有效支持經(jīng)濟加快復蘇

（一）短期能源行業(yè)應積極作為，助力穩定經(jīng)濟增長(cháng)

1.2020年進(jìn)一步降電價(jià)10%。2018年、2019年連續降低一般工商業(yè)電價(jià)10%，累計讓利近2000億元人民幣，惠及7600多萬(wàn)家中小微企業(yè)。研究結果表明，通過(guò)逐步理順居民用電與工商業(yè)用電價(jià)格的交叉補貼、繼續清理完善政府性基金及附加、進(jìn)一步加大電網(wǎng)企業(yè)主輔分離改革力度提高輸配運行效率等措施，仍可騰出讓利900億-1300億元的降價(jià)空間。為此建議進(jìn)一步降低一般工商業(yè)電價(jià)10%（約對用戶(hù)讓利700億元），以彰顯降成本、穩增長(cháng)、促改革、提質(zhì)量的決心，穩定社會(huì )預期。

降電價(jià)重點(diǎn)包括：進(jìn)一步清理消減電網(wǎng)側的政府性基金及附加，包括國家重大水利工程發(fā)展基金等，研究清理電源側的附加收費，包括加強甄別脫硫、脫硝、除塵等加價(jià)項目，這些合計可騰出一定幅度的降價(jià)空間；強化推進(jìn)電網(wǎng)企業(yè)主輔分離，最大限度地減少電網(wǎng)企業(yè)內部及其相關(guān)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易，提高電網(wǎng)企業(yè)運行效率，也可騰出一些降價(jià)空間。

2.抓住當前國際油價(jià)低迷的窗口期，增加國內石油儲備、支持石油進(jìn)口。國際原油市場(chǎng)歷史上首次經(jīng)歷中國因素直接導致的油價(jià)爆跌，不過(guò)從歷史上世界重大疫情與油氣價(jià)格的走勢關(guān)系看，疫情期間國際油氣價(jià)格走低，但疫情結束后往往會(huì )出現反彈，這中間約有1-3個(gè)月的窗口期，為此建議：要充分利用當前國際油氣價(jià)格低位徘徊時(shí)機，加大力度增加石油儲備；同時(shí)探索由政府牽頭、吸引社會(huì )資本共同成立石油采購基金，且免征進(jìn)口環(huán)節增值稅，按市場(chǎng)規則助力有意愿、有能力、但當前流動(dòng)資金不足的市場(chǎng)主體擇機增加石油和液化天然氣國際采購。

（二）中長(cháng)期能源行業(yè)應深化改革，多措并舉謀發(fā)展

1.利用當前油氣需求放緩時(shí)機，加快深化油氣領(lǐng)域體制機制改革。中國近年來(lái)天然氣每年新增消費量在300億立方米左右，進(jìn)入新一輪快速發(fā)展階段，且按國際經(jīng)驗看還將有10年以上的快速發(fā)展期。然而，暴發(fā)新冠肺炎疫情后，反映工業(yè)燃料用氣景氣度先行指標的國內液化天然氣工廠(chǎng)開(kāi)工率呈現明顯下降。為此亟須出臺鞏固天然氣協(xié)調穩定發(fā)展的改革舉措。一是加快深化油氣勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域改革，加快推進(jìn)礦業(yè)權“探采合一”改革落地，對難動(dòng)用油氣儲量實(shí)行混合所有制或招標方式向社會(huì )資本公開(kāi)轉讓?zhuān)会槍τ蜌馄髽I(yè)開(kāi)采的非常規（包括常規難動(dòng)用儲量）和深海的油氣產(chǎn)量收益，免征資源稅和特別收益金，并適當下調增值稅稅率，激勵主要油氣企業(yè)在疫后加大生產(chǎn)力度，引入更多投資者參與油氣勘探開(kāi)發(fā)。二是加快推進(jìn)石油天然氣管網(wǎng)公司治理機制建設和配套政策出臺，深化“管住中間、放開(kāi)兩端”的市場(chǎng)化改革，有效降低各層級天然氣管網(wǎng)輸配費用，打通“最后一公里”，切實(shí)降低終端用戶(hù)用氣成本。

2.依據市場(chǎng)化原則加快推動(dòng)石油煉化產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能。近年來(lái)，中國石油加工能力快速增長(cháng)，截至2018年底達8.3億噸，2019年底約8.6億噸。由于近年來(lái)中國成品油及化工產(chǎn)品消費需求和出口仍持續增長(cháng)，淘汰落后產(chǎn)能的任務(wù)因各種原因未能得到有效落實(shí)。但今年受疫情影響引起需求和出口大幅下滑，2月初中國石油、中國石化等主營(yíng)煉廠(chǎng)開(kāi)工率較2019年78%的水平下降了15%左右，大部分山東地煉企業(yè)的開(kāi)工率降至50%，一定程度凸顯了當前產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。考慮到2020年石油需求將出現負增長(cháng)，亟須加快淘汰落后產(chǎn)能，推進(jìn)供給側結構性改革，逐步建立石油煉化產(chǎn)業(yè)規范的市場(chǎng)秩序和合理的市場(chǎng)結構，避免惡性競爭和全行業(yè)虧損。

3.以老舊小區更新改造和復建為抓手，推進(jìn)智慧城市和智慧能源建設（統稱(chēng)為“新基建”項目）、擴大固定資產(chǎn)投資。隨著(zhù)各地戰“疫”持續深入推進(jìn)，依靠5G、大數據等新一代信息手段加快智慧城市建設，加強社區和城市治理能力成為未來(lái)發(fā)展的重要方向。城市能源供需系統是城市建設的有機組成部分，也是保障城市正常運行的關(guān)鍵要素，建立智慧城市不能不對城市能源供需系統同步進(jìn)行智慧化升級。當前老舊小區更新改造是推進(jìn)智慧城市建設的重要切入點(diǎn)，也是實(shí)現智慧城市和智慧能源同步規劃、同步建設的關(guān)鍵領(lǐng)域。目前，全國老舊小區約17萬(wàn)個(gè)、住宅面積共40億平方米以上，涉及上億老百姓的切身利益。按照智慧城市建設思路，老舊小區改造必須同步加強基礎設施建設、強化社區功能，將醫療、托幼、養老、家政、電子商務(wù)、智慧能源與智慧城市管理等功能集成起來(lái)。一方面改造后的老舊小區將成為現代社區，居民生活品質(zhì)顯著(zhù)提升，住房同步升值；另一方面老舊小區改造投資規模巨大。按每平方米的改造投資需2000-4000元計，預計需要固定資產(chǎn)投資8萬(wàn)億-16萬(wàn)億元，2020年若能額外新增開(kāi)工其中的10%，即有0.8萬(wàn)億-1.6萬(wàn)億元的額外新增固定資產(chǎn)投資，這可助力經(jīng)濟增速從底線(xiàn)情景提升至目標情景。

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